杭州热威电热科技股份有限公司（以下简称：热威电热）是一家以电热元件和组件的研发、生产及销售为主营业务的拟上市公司。目前，公司正在冲刺沪市主板上市。

　　招股书显示，热威电热在电热领域积累了大量优质客户，包括美的、三星、海尔、德龙、阿奇力克、松下、博世、伊莱克斯、威能、惠而浦等国内外知名电气企业。此外，伊莱克斯商用、东丽、英格斯、博格华纳等商用电器、工业装备和新能源车领域著名企业，也是公司的客户。

　　但我们发现，热威电热的申报材料中，披露的关联担保和长期借款或都出现自相矛盾。招股书未披露公司实控人、董事兼总经理在第三方兼职的信息。此外，公司主要产品的实际产能或也存疑问。

　　审计报告在“关联担保情况”中显示，报告期内，以热威电热及其下属子公司为被担保方的关联担保事项仅有一项，担保方为公司实控人之一楼冠良，担保金额为1亿元，担保有效期为2022年5月27日至2023年5月27日。截至审计报告签署日2023年2月15日，该项关联担保尚未履行完毕。

　　但招股书在“一般关联交易情况”中，却并未披露上述报告期末尚未履行完毕的关联担保事项。在招股书披露的14项关联担保中，由楼冠良为热威电热提供的担保金额为1亿元的关联担保有1项，但其债权确定期限为2019年3月18日至2020年3月17日，早已履行完毕。

　　值得关注的是，上述招股书披露的14项关联担保事项中，担保方包括关联方楼冠良、张伟、控股股东厦门布鲁克投资有限公司（以下简称：厦门布鲁克）、同一实控下关联方Brook Investments Global Limited和报告期内曾参股公司杭州河合电气股份有限公司，担保对象都为热威电热及其前身，但是担保金额、担保期间和履行结果与审计报告披露的关联担保事项都不完全相同。

　　招股书在“非流动负债结构分析”中显示，截至2021年末，热威电热长期借款金额为6000万元。审计报告在“一年内到期的非流动负债”中显示，截至2021年末，一年内到期的长期借款金额为6.35万元。两者合计，当期末公司实际举借的未到期长期借款金额应为6006.35万元。

　　问询函回复在“发行人短期借款和长期借款的具体用途”中显示，2021年度，热威电热共举借了两笔长期借款。

　　其中，一笔为热威电热向某银行杭州分行借款3000万元，借款到账日期为2021年12月14日，约定还款方式为2022年6月13日还款100万元，2022年12月13日还款100万元，2023年1月13日归还剩余款项2800万元。

　　另一笔为热威电热向杭州银行延中大楼支行借款3000万元，借款到账日期为2021年12月22日，约定还款方式为2023年1月3日一次性还清本息。

　　2020年度，由于热威电热于2020年7月1日借入的唯一一笔长期借款已于2021年8月1日还清，因此截至2021年末，公司实际举借的长期借款合计金额应为6000万元。从中扣除分别于2022年6月13日和2022年12月13日归还的累计200万元一年内到期的长期借款，剩余于2023年1月3日归还的长期借款金额应为5800万元。换句线年末，公司入账的长期借款金额应为5800万元，一年内到期的长期借款应为200万元。

　　两相比较，招股书披露的长期借款（6000万元）和一年内到期的长期借款（6.35万元），比由问询函回复披露长期借款信息算出的长期借款（5800万元）和一年内到期的长期借款（200万元），分别高了200万元和低了193.65万元，差异比较明显。

　　招股书在“董事会成员”中显示，热威电热实控人之一、现任公司董事、总经理吕越斌从2002年4月至2016年5月任公司总经理，并且未披露在此期间吕越斌存在其他对外兼职。

　　但专利公开信息显示，2013年8月29日，吕越斌作为发明人为上海伯涵热能科技有限公司（以下简称：伯涵热能）申请了名为“一种直热型两步式空气高焓加热器”（CN4.X）的发明专利。

　　如果为伯涵热能申请发明专利的发明人吕越斌，就是热威电热的实控人、董事、总经理吕越斌，那么招股书为何不披露他在伯涵热能参与研发的这段工作经历呢？

　　招股书在“发行人股权结构”中显示，截至招股书签署日2023年5月29日，热威电热共有6家全资子公司和1家控股子公司。

　　其中，江山热威电热科技有限公司、安吉热威电热科技有限公司（以下简称：安吉热威）、杭州热威医疗有限公司、热威电热科技（泰国）有限公司和杭州热威汽车零部件有限公司都从事各类电热元件和组件的研发、生产和销售。

　　招股书在“主要产品的产能、产量及销量情况”中显示，2022年，热威电热及其下属子公司裸露式电热元件产能为280万件

　　但热威电热募投项目“年产4000万件电热元件生产线扩建项目”的环评报告在“产品方案”中又显示，截至环评报告编制时间（2022年3月），募投项目执行主体安吉热威现有裸露式加热器审批产能为1000万件/年。募投项目未扩建裸露式加热器产能，扩建完成后全厂裸露式加热器产能仍为1000万件/年。也就是说，这1000万件/年的裸露式加热器产能为安吉热威现有实际产能。

　　两相比较，环评报告披露的单一生产性下属子公司安吉热威的裸露式加热器产能（1000万件/年），比热威电热合并口径裸露式加热器总产能（280万件/年），高了257.14%！

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